Acest model de planificare financiara se bazeaza pe tipul de crestere autofinantata pentru care nu este necesara finantare externa.
Inainte de a studia acest exemplu vezi articolul Planificarea Financiara a Dezvoltarii Afacerii!
Creșterea autofinanțată este o strategie care se bazează pe resursele interne ale unei afaceri pentru a-și finanța extinderea. Se evită riscurile și costurile finanțării externe, cum ar fi datoria sau capitalul propriu, și permite afacerii să-și păstreze controlul și proprietatea deplin.
Modelul de cresterea autofinantata se limiteaza la resursele proprii ale societatii, respectiv NFR = 0 si se preteaza la societatile care au inregistrat valori cuprinse in limitele standard ale indicatorilor, deoarece pastreaza ponderile elementelor patrimoniale din anul de baza (N) si in anul previzionat (N+1).
Există o serie de beneficii pentru creșterea autofinanțată. În primul rând, oferă companiei/proprietarilor mai mult control asupra propriului destin. În al doilea rând, poate ajuta compania să mențină un bilanț solid și să își reducă riscul. În al treilea rând, poate elibera compania să investească în inițiative de creștere pe termen lung, fără a fi nevoită să-și facă griji cu privire la rambursarea datoriilor sau la diluarea proprietății acționarilor.
Creșterea autofinanțată poate fi realizată prin reinvestirea profiturilor, îmbunătățirea eficienței operaționale, reducerea costurilor sau vânzarea activelor.
Cu toate acestea, creșterea autofinanțată poate fi, de asemenea, o provocare. Este necesar ca compania să genereze suficient flux de numerar pentru a-și susține planurile de creștere. Acest lucru poate fi dificil, mai ales pentru companiile tinere sau în creștere rapidă. În plus, creșterea autofinanțată poate limita capacitatea companiei de a investi în noi oportunități, de a se extinde pe noi piețe, de a avea o rată de creștere mai ridicată, de a avea un avantaj competitiv mai mare și un cost de oportunitate mai mic.
În general, creșterea autofinanțată este un instrument valoros pentru companiile de toate dimensiunile. Le poate ajuta să-și dezvolte afacerile în mod mai sustenabil și să mențină controlul asupra propriului destin.
Necesarul de finantat se determina pe baza relatiei:
NFR = (Ac x G) – [(M x CA x R x (1 + G)]
G = (M x CA x R) / [Ac – (M x CA x R)]
Ac – activul total;
G – rata de crestere a ciferi de afaceri;
M – rata profitului net;
CA – cifra de afaceri;
R – rata retinerii: 1 – (dividende / profit net);
Exemplu:
Pentru simplificare vom folosi datele din exemplul anterior unde datoriile totale erau de 2.000 U.M..
M – rata profitului net: 550 / 3.500 = 0,157 (15,7%)
R – rata retinerii: 1 – (50 / 550) = 0,909 (90,9%)
G = (0,157 x 3.500 x 0,909) / [2.800 – (0,157 x 3.500 x 0,909)] = 499 / (2.800 – 499) = 0,217 (21.7%)
NFR = (2.800 x 0,217) – (0,157 x 3.500 x 0,909 x 1,217) = 608 – 608 = 0
Rezultate pentru anul N+1:
Cifra de afaceri: 3.500 x 1,217 = 4.260
Profitul net: 4.260 x 0,157 = 669
Profitul retinut: 669 x 0,909 = 608
Activul/Pasivul total: 4.260 x 0,8 = 3.408
(0,8 = rotatia activelor calculata: 2.800 / 3.500)
Capitalurile proprii: 800 + 608 = 1.408
Datoriile totale: 3.408 – 1.408 = 2.000
Se constata ca variatia datoriilor intre cei doi ani este 0 (zero) la o crestere a cifrei de afaceri cu 21,7%. Rezulta ca si necesarul de fond de rulment este tot 0 (zero).
Creșterea autofinanțată este un obiectiv dezirabil pentru multe companii. Există o serie de lucruri pe care companiile le pot face pentru a-și crește rata de creștere autofinanțabilă:
Creșterea profitabilității: cu cât o companie este mai profitabilă, cu atât va genera mai mult flux de numerar. Acest lucru se poate face prin îmbunătățirea marjelor, reducerea costurilor sau creșterea vânzărilor.
Reducerea cerințelor de capital de lucru: capitalul de lucru este numerarul de care o companie are nevoie pentru a-și finanța operațiunile de zi cu zi. Reducerea cerințelor de capital de lucru poate elibera mai mulți bani pentru creștere.
Accelerarea încasării creanțelor: creanțele reprezintă suma de bani pe care clienții o datorează unei companii pentru bunurile sau serviciile care au fost livrate. Accelerarea încasării creanțelor poate crește fluxul de numerar și poate reduce nevoia de finanțare.
Amânarea plăților către furnizori: Furnizorii oferă de obicei termeni de plată clienților lor. Amânarea plăților către furnizori poate elibera mai mult flux de numerar pentru creștere.
Companiile pot folosi, de asemenea, instrumente financiare, cum ar fi factoringul de creanțe și finanțarea stocurilor, pentru a-și crește rata de creștere autofinanțabilă. Aceste instrumente pot oferi companiilor acces la numerar fără a fi nevoie să strângă capital extern.
Iată câteva exemple prin care unele companii pot obține o creștere autofinanțată:
O companie de software își poate crește rata de creștere autofinanțabilă prin dezvoltarea de noi produse care sunt mai populare în rândul clienților. Acest lucru va duce la creșterea vânzărilor și a profiturilor, care pot fi apoi utilizate pentru a finanța creșterea ulterioară.
O companie de retail își poate crește rata de creștere autofinanțabilă prin deschiderea de noi magazine în locații bine circulate. Acest lucru va duce la creșterea vânzărilor și a profiturilor, care pot fi apoi utilizate pentru a finanța creșterea ulterioară.
O companie producătoare își poate crește rata de creștere autofinanțabilă prin investiții în echipamente noi care îi permit să producă bunuri mai eficient. Acest lucru va duce la costuri mai mici și la profituri mai mari, care pot fi apoi utilizate pentru a finanța creșterea ulterioară.
Vezi filmul de mai sus si acceseaza link-ul de mai jos pentru mai multe informatii!
Realizati rapid analize economico-financiare cu cel mai performant program software:
MacrostandarD Business Analyst
